Qu'est-ce qu'un CPG et comment fonctionne-t-il?
Un certificat de placement garanti (CPG) est un produit de dépôt offert par les banques, caisses populaires et sociétés de fiducie canadiennes qui verse un taux de rendement garanti sur un terme fixe. Lorsque vous achetez un CPG, vous acceptez de déposer votre argent pour une période déterminée (généralement de 1 à 5 ans), et l'institution garantit votre capital et le taux d'intérêt convenu.
Les CPG sont parmi les placements les plus sûrs au Canada parce que le capital est contractuellement garanti. Aux institutions membres de la SADC, les dépôts de CPG admissibles sont également assurés jusqu'à 100 000 $ par déposant par catégorie assurable séparément. Cela signifie qu'une personne peut avoir 100 000 $ protégés dans son compte non enregistré, 100 000 $ dans son CELI, 100 000 $ dans son REER, et ainsi de suite.
Le compromis pour cette sécurité est un rendement inférieur aux actions ou obligations. Les taux de CPG canadiens en avril 2026 varient d'environ 2,25 % à 3,85 % pour les termes non rachetables de 1 à 5 ans. Cependant, les CPG offrent une certitude : vous savez exactement combien vous recevrez à l'échéance.
Le calcul des intérêts dépend de la fréquence de capitalisation. La plupart des CPG canadiens composent annuellement ou paient des intérêts simples à l'échéance. Le calculateur ci-dessus vous permet de modéliser les deux scénarios.
Quels sont les principaux types de CPG au Canada?
Les CPG canadiens se déclinent en plusieurs variétés, chacune avec des caractéristiques différentes en matière de flexibilité, de rendement et de risque.
Les CPG non rachetables offrent les meilleurs taux parce que votre argent est immobilisé pour le terme complet. Vous ne pouvez pas retirer avant l'échéance sans pénalité (et plusieurs institutions ne le permettent tout simplement pas). Ils conviennent lorsque vous êtes certain de ne pas avoir besoin des fonds avant l'échéance.
Les CPG rachetables permettent un retrait anticipé, généralement après une période minimale de 30 à 90 jours. Le compromis est un taux d'intérêt inférieur, typiquement de 0,25 % à 0,75 % sous les taux non rachetables.
Les CPG liés au marché rattachent votre rendement à la performance d'un indice boursier (comme le S&P/TSX ou le S&P 500). Votre capital est toujours garanti, mais les intérêts dépendent de la performance du marché.
| Type de CPG | Fourchette de taux | Liquidité | Idéal pour |
|---|---|---|---|
| Non rachetable | 2,25 % - 3,85 % | Immobilisé jusqu'à l'échéance | Rendement garanti maximal |
| Rachetable | 1,50 % - 3,25 % | Retrait après 30-90 jours | Flexibilité avec un certain rendement |
| Lié au marché | 0 % - variable | Immobilisé jusqu'à l'échéance | Potentiel boursier avec protection du capital |
| À taux progressif | Commence bas, augmente | Immobilisé ou rachetable à l'anniversaire | Taux croissants sur plusieurs années |
Quels sont les taux de CPG actuels au Canada?
En avril 2026, les meilleurs taux de CPG non rachetables au Canada varient d'environ 2,25 % pour les termes courts à 3,85 % pour les termes de 5 ans. Les banques en ligne et les petites sociétés de fiducie offrent systématiquement des taux supérieurs aux grandes banques.
Achieva Financial, EQ Bank, Oaken Financial, Outlook Financial et MAXA Financial figurent parmi les institutions offrant les meilleurs taux. Elles sont toutes assurées par la SADC, donc vos dépôts bénéficient de la même protection de 100 000 $.
Les taux de CPG sont principalement influences par le taux directeur de la Banque du Canada et la courbe de rendement des obligations gouvernementales. Lorsque la Banque du Canada augmente son taux directeur, les taux de CPG tendent à suivre.
Lorsque vous comparez les taux de CPG, vérifiez toujours s'il s'agit d'un CPG non rachetable ou rachetable, la fréquence de capitalisation et les exigences minimales de dépôt.
Comment l'assurance-dépôts de la SADC protège-t-elle votre CPG?
La Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC) assure les dépôts de CPG admissibles aux institutions membres jusqu'à 100 000 $ par déposant, par catégorie assurable séparément (SADC). Cette couverture comprend le capital et les intérêts courus.
La SADC reconnaît plusieurs catégories assurées séparément : dépôts à votre nom, dépôts conjoints, dépôts CELI, dépôts REER, dépôts FERR, dépôts CELIAPP, dépôts REEE et dépôts en fiducie. Chaque catégorie est assurée séparément jusqu'à 100 000 $.
Pour être admissible à la SADC, un CPG doit être en dollars canadiens, avoir un terme de 5 ans ou moins et être détenu dans une institution membre de la SADC. Les CPG dont le terme dépasse 5 ans, les CPG en devises étrangères et les CPG liés au marché dont le capital n'est pas garanti ne sont généralement pas couverts.
Les caisses populaires ne sont pas membres de la SADC mais possèdent leur propre assurance-dépôts provinciale, qui offre souvent une couverture supérieure, parfois jusqu'à 250 000 $ ou une couverture illimitée.
Devriez-vous détenir un CPG dans un CELI, REER ou CELIAPP?
Détenir un CPG dans un compte enregistré (CELI, REER ou CELIAPP) protège vos intérêts de l'impôt, ce qui peut augmenter significativement votre rendement effectif. Dans un compte non enregistré, les intérêts de CPG sont imposés à votre taux marginal complet, soit de 30 % à 53 %+ selon votre province et tranche de revenu.
Dans un CELI, tous les intérêts sont entièrement libres d'impôt, tant pendant la croissance qu'au retrait. Pour un CPG de 25 000 $ à 3,5 % sur 5 ans, les intérêts sont d'environ 4 637 $. Dans un compte non enregistré à un taux marginal de 30 %, vous perdriez environ 1 391 $ en impôt. Dans un CELI, vous conservez la totalité des 4 637 $.
Dans un REER, les cotisations sont déductibles d'impôt et les intérêts croissent à imposition différée. Cependant, les retraits sont imposés comme revenu ordinaire. Les REER sont plus avantageux lorsque votre taux marginal au retrait (typiquement à la retraite) est inférieur à votre taux actuel.
Le CELIAPP combine les avantages du REER et du CELI : les cotisations sont déductibles, la croissance est libre d'impôt et les retraits admissibles pour l'achat d'une première habitation sont libres d'impôt. La limite de cotisation annuelle est de 8 000 $, avec un maximum à vie de 40 000 $.
Comment la fréquence de capitalisation affecte-t-elle les rendements?
Une capitalisation plus fréquente produit des rendements plus élevés, mais la différence est modeste pour les CPG parce que les taux sont relativement bas.
Pour un CPG de 25 000 $ à 3,5 % sur 5 ans : la capitalisation annuelle produit 4 637 $ d'intérêts, la capitalisation semestrielle produit 4 672 $ (35 $ de plus) et la capitalisation mensuelle produit 4 693 $ (56 $ de plus que l'annuelle). La différence entre la capitalisation annuelle et mensuelle est inférieure à 60 $.
La plupart des CPG canadiens composent annuellement ou paient les intérêts à l'échéance (intérêts simples). Lorsqu'un CPG paie "à l'échéance", il calcule des intérêts simples : Capital x Taux x Terme. Un CPG de 25 000 $ à 3,5 % pour 5 ans avec intérêts simples rapporte 4 375 $, soit 262 $ de moins que la capitalisation annuelle.
Le taux annuel effectif (TAE) standardisé les différentes fréquences de capitalisation en un seul chiffre comparable. Un taux de 3,5 % composé semestriellement a un TAE de 3,53 %, tandis que 3,5 % composé mensuellement a un TAE de 3,56 %.
| Capitalisation | 25 000 $ à 3,5 % sur 5 ans | Intérêts totaux | Taux annuel effectif |
|---|---|---|---|
| À l'échéance (simple) | 29 375 $ | 4 375 $ | 3,50 % |
| Annuelle (1/an) | 29 637 $ | 4 637 $ | 3,50 % |
| Semestrielle (2/an) | 29 672 $ | 4 672 $ | 3,53 % |
| Mensuelle (12/an) | 29 693 $ | 4 693 $ | 3,56 % |
Exemple concret : calcul du rendement d'un CPG dans un CELI
Étape 1 : Entrez votre montant de dépôt. Vous prévoyez investir 25 000 $ dans un CPG à l'intérieur de votre CELI.
Étape 2 : Définissez le taux d'intérêt. Vous avez trouvé un CPG non rachetable à 3,50 % d'une banque en ligne.
Étape 3 : Choisissez votre terme. Vous sélectionnez un terme de 3 ans pour équilibrer taux et liquidité.
Étape 4 : Sélectionnez la fréquence de capitalisation. Ce CPG compose annuellement, ce qui est standard pour la plupart des CPG canadiens. Sélectionnez "Annuelle" dans le calculateur.
Étape 5 : Choisissez votre type de compte. Sélectionnez "CELI" puisque le CPG est détenu dans votre compte d'épargne libre d'impôt.
Étape 6 : Consultez les résultats. Votre CPG de 25 000 $ à 3,50 % composé annuellement sur 3 ans arrive à échéance à 27 689 $. Vous gagnez 2 689 $ en intérêts. Parce qu'il est dans un CELI, la totalité des 2 689 $ est libre d'impôt. Dans un compte non enregistré à un taux marginal de 30 %, vous auriez perdu 807 $ en impôt.
Questions fréquemment posées
Combien d'intérêts un CPG de 10 000 $ rapporte-t-il au Canada?
À un taux de 3,50 % composé annuellement, un CPG de 10 000 $ rapporte 350 $ en 1 an, 1 087 $ en 3 ans et 1 877 $ en 5 ans. Le montant exact dépend du taux, du terme et de la fréquence de capitalisation. Les CPG non rachetables des banques en ligne offrent les meilleurs taux (jusqu'à 3,85 % pour 5 ans). Dans un CELI, les intérêts sont entièrement libres d'impôt.
Quelle est la différence entre un CPG rachetable et non rachetable?
Un CPG rachetable vous permet de retirer votre argent avant l'échéance (généralement après 30 à 90 jours), tandis qu'un CPG non rachetable immobilisé votre argent pour le terme complet. Les CPG non rachetables paient des taux plus élevés. L'écart de taux est typiquement de 0,25 % à 0,75 %.
Les CPG sont-ils sûrs? Comment sont-ils protégés?
Les CPG sont parmi les placements les plus sûrs au Canada. Votre capital est contractuellement garanti, et les dépôts admissibles aux institutions membres de la SADC sont assurés jusqu'à 100 000 $ par déposant par catégorie assurable séparément (SADC). Les caisses populaires ont leur propre assurance-dépôts provinciale, couvrant souvent jusqu'à 250 000 $ ou plus.
Les intérêts de CPG sont-ils imposables au Canada?
Dans un compte non enregistré, les intérêts de CPG sont imposés à votre taux marginal complet comme revenu ordinaire. Les intérêts ne bénéficient d'aucun traitement fiscal préférentiel, contrairement aux gains en capital ou aux dividendes admissibles. Dans un CELI, les intérêts sont entièrement libres d'impôt. Dans un REER ou CELIAPP, ils sont à imposition différée.
Quels sont les meilleurs taux de CPG au Canada en ce moment?
En avril 2026, les meilleurs taux de CPG non rachetables varient d'environ 2,25 % à 3,85 % pour les termes de 1 à 5 ans (Ratehub.ca). Les banques en ligne comme Achieva Financial, EQ Bank et Oaken Financial offrent systématiquement les meilleurs taux. Elles sont toutes assurées par la SADC.
Comment un CPG se compare-t-il à un compte d'épargne à intérêt élevé?
Les CPG offrent généralement des taux plus élevés que les comptes d'épargne à intérêt élevé (CEIE) en échange de l'immobilisation de votre argent. Un CEIE permet de retirer à tout moment mais les taux peuvent changer. Un CPG verrouille votre taux pour le terme complet. Pour l'argent dont vous n'aurez pas besoin pendant 1 an et plus, un CPG paie généralement plus.
Peut-on détenir un CPG dans un CELI, REER ou CELIAPP?
Oui, les CPG peuvent être détenus dans un CELI, REER, CELIAPP, FERR ou REEE. Détenir un CPG dans un compte enregistré protège les intérêts de l'impôt. Dans un CELI, les intérêts sont libres d'impôt pour toujours. Dans un REER ou CELIAPP, les intérêts croissent à imposition différée.
Qu'est-ce qu'une échelle de CPG et devriez-vous en utiliser une?
Une échelle de CPG répartit votre placement sur plusieurs termes (p. ex. 1, 2, 3, 4 et 5 ans) de sorte qu'un CPG arrive à échéance chaque année. Cela offre un accès régulier à votre argent tout en captant les taux à long terme plus élevés. L'échelonnement réduit le risque de taux d'intérêt et améliore la liquidité.
Qu'est-ce que la SADC et combien couvre-t-elle?
La SADC (Société d'assurance-dépôts du Canada) est une société d'État fédérale qui assure les dépôts admissibles aux institutions membres jusqu'à 100 000 $ par déposant par catégorie assurable séparément. Les catégories comprennent les dépôts non enregistrés, CELI, REER, FERR, CELIAPP, dépôts conjoints, dépôts en fiducie et REEE.
Les CPG composent-ils les intérêts?
Cela dépend du produit. La plupart des CPG canadiens composent annuellement, mais certains paient des intérêts simples à l'échéance. Un CPG qui compose annuellement réinvestit les intérêts de chaque année dans le capital. Un CPG qui paie à l'échéance calcule des intérêts simples sur le capital original uniquement. Pour un CPG de 25 000 $ à 3,5 % sur 5 ans, la capitalisation annuelle rapporte 4 637 $ contre 4 375 $ avec des intérêts simples.