Le TAEG et le taux d'intérêt sont-ils la même chose?
Non. Le taux d'intérêt est le prix de l'argent lui-même, et le TAEG correspond à cet intérêt majoré des frais obligatoires du prêteur que la loi inclut dans votre coût d'emprunt, le tout ramené à un seul taux annuel. Les deux chiffres coïncident dans une seule situation, et la loi canadienne précise laquelle : l'article 32 du Règlement sur le régime de protection des consommateurs en matière financière prévoit que le TAEG d'une convention de crédit est le taux d'intérêt annuel lorsque l'intérêt constitue le seul coût d'emprunt (Justice Canada).
Voilà toute la distinction. Le coût d'emprunt est le terme juridique désignant tout ce qu'un prêt vous coûte, et le TAEG, le taux annuel effectif global, exprime ce coût en taux annuel sur le capital. Le règlement fédéral emploie d'ailleurs l'expression « taux annuel en pourcentage » (TAP) pour désigner exactement le même chiffre. Si un prêteur ne vous facture que de l'intérêt, les deux chiffres sont identiques par l'effet de la loi et non par coïncidence. S'il facture autre chose que le règlement comptabilise, le TAEG monte alors que le taux d'intérêt reste immobile.
Une comparaison chiffrée rend l'écart concret. Deux prêteurs annoncent le même taux sur le même prêt hypothécaire de 450 000 $ sur 25 ans :
| Prêteur A | Prêteur B | |
|---|---|---|
| Taux d'intérêt contractuel | 4,34 % | 4,34 % |
| Frais d'administration obligatoires | 0 $ | 1 500 $ |
| Versement mensuel | 2 450,76 $ | 2 450,76 $ |
| Coût d'emprunt sur 25 ans | 285 228 $ | 286 728 $ |
| TAEG | 4,34 % | Supérieur à 4,34 % |
Les versements sont identiques, et c'est pourquoi le taux d'intérêt seul ne vous apprend rien d'utile ici. Le prêteur B coûte 1 500 $ de plus, et le TAEG est le seul chiffre annoncé qui le montre.
Quels frais la loi canadienne place-t-elle dans le TAEG?
La loi canadienne procède par exclusion : l'article 48 du Règlement sur le régime de protection des consommateurs en matière financière définit le coût d'emprunt, puis nomme huit catégories de frais qui en sont écartées, et tout le reste de ce que le prêteur vous impose y entre. C'est la partie que presque aucun article ne couvre, et c'est la seule façon de prévoir si des frais donnés feront bouger le TAEG.
Les huit catégories exclues, de l'alinéa 48(2)a) à l'alinéa 48(2)h) :
| Frais | Comptent-ils dans votre TAEG? |
|---|---|
| Assurance prêt facultative, ou assurance dont vous êtes le bénéficiaire et dont le montant reflète un bien donné en garantie | Non, 48(2)a) |
| Frais de découvert | Non, 48(2)b) |
| Droits d'enregistrement de documents ou de recherche dans un registre public de sûretés | Non, 48(2)c) |
| Pénalités de remboursement anticipé | Non, 48(2)d) |
| Honoraires et débours de la plupart des avocats et notaires | Non, 48(2)e) |
| Assurance titres que vous payez directement | Non, 48(2)f) |
| Services d'évaluation, d'inspection ou d'arpentage fournis directement à vous | Non, 48(2)g) |
| Assurance contre le défaut sur un prêt hypothécaire à ratio élevé | Non, 48(2)h) |
| Frais d'administration, d'ouverture et de traitement du prêteur | Oui |
| Frais de courtage que le prêteur vous impose de payer | Oui |
Une lecture suffit pour voir le motif. Les frais qui restent dans le TAEG sont ceux que le prêteur impose pour vous accorder du crédit. Ceux qui en sortent sont largement ceux versés à quelqu'un d'autre : un avocat, un registre, un évaluateur, un assureur.
Pourquoi un prêt sans frais rend les deux chiffres identiques
L'article 32 explique pourquoi une carte de crédit annonce un seul chiffre plutôt que deux. Une carte facture de l'intérêt sur les soldes reportés, et ni sa cotisation annuelle ni ses frais d'avance de fonds ne constituent le type de frais de prêt obligatoires initiaux qui entrent dans le calcul pour un solde d'achat. L'intérêt étant le seul coût d'emprunt, le TAEG et le taux d'intérêt se confondent. Rien n'est caché quand une carte annonce un seul taux : il n'y a réellement qu'un chiffre à annoncer.
La même logique vaut pour un prêt hypothécaire sans frais. Si le prêteur renonce à tous ses frais d'administration, le TAEG égale le taux contractuel, et un prêteur qui annonce « TAEG égal au taux » décrit une absence de frais plutôt qu'un rabais.
Le TAEG peut-il quand même sous-estimer ce que vous payez?
Oui, et dans l'achat d'une première propriété au Canada il le fait de plusieurs milliers de dollars, car l'assurance contre le défaut hypothécaire est exclue du coût d'emprunt par l'alinéa 48(2)h). Le conseil habituel de simplement comparer les TAEG est valable en général et faux dans ce cas précis.
Prenons un achat de 500 000 $ avec une mise de fonds de 10 %. Le prêt hypothécaire s'élève à 450 000 $ sur 25 ans à 4,34 %. Comme la mise de fonds est inférieure à 20 %, le prêt doit être assuré, et la SCHL facture 3,10 % du prêt à ce palier de ratio prêt-valeur (SCHL). Cela représente 13 950 $, et presque tous les acheteurs financent cette prime en l'ajoutant au prêt.
Voici l'effet :
- Le versement mensuel passe de 2 450,76 $ à 2 526,73 $, une hausse de 75,97 $.
- Sur les 25 ans d'amortissement, financer la prime coûte 22 792 $ : les 13 950 $ de prime plus 8 842 $ d'intérêts facturés sur celle-ci.
- Le TAEG annoncé ne bouge pas, puisque l'alinéa 48(2)h) garde la prime hors du coût d'emprunt.
Source : calcul de Sphera Credit. Prêt hypothécaire de 450 000 $, amortissement de 25 ans, taux fixe de 4,34 %, mise de fonds de 10 %. Taux de prime SCHL de 3,10 %. Exclusions selon le Règlement sur le régime de protection des consommateurs en matière financière, art. 48(2).
Environ 7,4 % de ce que cet emprunteur paie réellement se situe hors du chiffre que la loi oblige le prêteur à divulguer. Ajoutez les honoraires juridiques, l'assurance titres, l'évaluation et les droits d'enregistrement exclus du tableau ci-dessus, et la proportion grimpe.
Rien de tout cela ne rend le TAEG malhonnête. Cela signifie que le TAEG répond à une question plus étroite que la plupart des emprunteurs ne le croient : il chiffre les frais du prêteur, pas ceux de la transaction. Le correctif est simple. Comparez les TAEG pour classer les prêteurs, puis demandez à chacun la liste écrite de chaque somme que vous paierez à la clôture.
Quel chiffre comparer quand vous magasinez un prêt?
Comparez le TAEG pour classer deux offres, servez-vous du taux d'intérêt pour comprendre votre versement, et exigez la liste des frais de clôture pour attraper ce qu'aucun des deux chiffres n'inclut. Chaque chiffre répond à une question différente, et c'est en utilisant l'un pour les trois tâches que les emprunteurs se font surprendre.
- Le taux d'intérêt détermine votre versement. Votre mensualité découle du taux contractuel, du capital et de l'amortissement. Le TAEG n'entre jamais dans ce calcul.
- Le TAEG classe les offres. Il est conçu pour une seule fin : rendre deux conventions de crédit comparables sur une même échelle.
- La liste des frais de clôture attrape le reste. Tout ce qui figure dans les huit catégories exclues représente de l'argent réel qu'aucun taux du sommaire ne reflète.
Une mise en garde pratique sur la durée. Comme le TAEG répartit les frais fixes sur la durée du prêt, les mêmes frais de 1 500 $ gonflent bien davantage le TAEG d'un terme de 2 ans que celui d'un amortissement de 25 ans. Comparer le TAEG d'une offre à court terme avec celui d'une offre à long terme exagère le coût de la première. Comparez des durées semblables entre elles.
Deux autres règles méritent d'être connues pendant votre magasinage. L'article 4 de la Loi sur l'intérêt prévoit que si un contrat énonce un taux hebdomadaire ou mensuel sans énoncer aussi le taux annuel équivalent, le prêteur ne peut recouvrer plus de 5 % par année (Loi sur l'intérêt, art. 4). Et les prêts hypothécaires canadiens à taux fixe se capitalisent semestriellement plutôt que mensuellement en vertu de l'article 6 de la même loi, une convention qui se reflète dans le taux annuel effectif et non dans le TAEG. Nous couvrons cette arithmétique et le plafond légal du coût d'emprunt dans le taux d'intérêt qu'un prêteur canadien facture réellement.
La règle canadienne a-t-elle changé récemment?
Oui. Le Règlement sur le coût d'emprunt (banques), DORS/2001-101, a été abrogé le 29 juin 2022 et remplacé par le Règlement sur le régime de protection des consommateurs en matière financière, DORS/2021-181. Beaucoup d'articles nomment encore le règlement abrogé, si bien qu'un lecteur qui vérifie une source ancienne aboutit sur une page marquée « abrogé » et en conclut raisonnablement que les règles n'existent plus.
Le fond a été repris. Les prêteurs doivent toujours divulguer le coût d'emprunt et le TAEG avant que vous signiez une convention de crédit, et les définitions reposent toujours sur la même distinction entre l'intérêt et les frais obligatoires du prêteur (ACFC). Ce qui a changé, c'est l'emplacement des règles et les numéros d'articles à citer. Pour vérifier une affirmation sur la divulgation du TAEG au Canada : l'article 32 donne la définition, l'article 47 donne le calcul, et l'article 48 donne la liste des inclusions et des exclusions.
Par ailleurs, le plafond de ce qu'un prêteur peut exiger a changé le 1er janvier 2025, passant de 60 % exprimé en taux annuel effectif à 35 % exprimé en TAEG (Code criminel, art. 347). L'unité compte : comme le plafond s'exprime désormais en TAEG, les frais obligatoires du prêteur y entrent, et pas seulement le taux d'intérêt annoncé. Si vous voulez retrouver le taux réellement payé sur un prêt existant, comment déterminer un taux d'intérêt présente l'arithmétique.